(ČT 24 17.6.2014, pořad Ekonomika)
David BOREK, moderátor
--------------------
O tématu si budeme povídat s Janem Fraitem, ředitelem odboru finanční stability České národní banky, příjemný večer. Je možné vůbec namodelovat vývoj ekonomiky? To je, předpokládám, věc která má deset milionů proměnných?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
My jsme v tom našem posledním testu se podívali na to, co se může vlastně stát bankám, pokud se stane to, co se bankéřům stává jednou za život maximálně. To jest tříletá recese s deflaci, s prudkým poklesem cen nemovitostí a podobně a to namodelovat lze. Máme historické zkušenosti.
David BOREK, moderátor
--------------------
A zpětně tedy vychází, že ty modely potom jsou úspěšné?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Ty modely ukazují vlastně, jak by to šlo, pokud by taková situace nastala. A ta situace by skutečně dopadla na banky poměrně závažně. Během toho tříletého horizontu by ztratily na úvěrech a cenných papírech zhruba 200 miliard korun. Nicméně, když se podíváte na to, jak se s tím vypořádají, tak většinou si na to vydělají a těch pár desítek miliard k tomu by potom musely platit z kapitálu a poněvadž mají dneska zhruba 370 miliard kapitálu, tak se jim to podaří ustát.
David BOREK, moderátor
--------------------
Víte, ale já narážím na to, jestli náhodou jednou z těch proměnných, které možná ve vašem modelu chybí, by neměla být panika?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Panika tam je svým způsobem, protože v tom našem předpokladu výrazně narostou dlouhodobé úrokové sazby a ty mohou v deflaci narůst pouze tehdy, pokud nastane panika. A počítáme, že i ta panika nastane.
David BOREK, moderátor
--------------------
A opravdu je empiricky dokázáno někde na světě, že podobně sofistikované modelace se zpětně ukázaly být docela přesné?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Určitě, tak my ty zátěžové scénáře vlastně nastavujeme podle toho, co se stalo v minulosti a samozřejmě krize jsou občasná událost, takové se stanou jednou za desítky let, ale víme dobře, co se v takových krizích stává. Viděli jsme to bohužel před několika lety po pádu Lehman Brothers.
David BOREK, moderátor
--------------------
Ty výsledky jsou paušální, to znamená, my tady informujeme o tom, že banky jsou na tom docela dobře, kampeličky docela špatně. Vidíme někde podrobně, která banka ve vašem modelu obstála lépe či hůře nebo to jsou interní informace? Možná i kvůli panice, které se nezveřejňují?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Určitě. Ty testy se provádí po jednotlivých bankách. Nicméně těch testů je celá řada a v tomto testu vlastně na každou banku aplikovali stejný model a pokud očitá banka neuspěje, tak to automaticky neznamená, že je na tom špatně. To pak musíme prověřit dalšími testy, analýzami, podívat se na to, jak má ta aktiva, ty úvěry zajištěny a podobně a teprve poté se dá říci, zda ta banka je v pořádku nebo není.
David BOREK, moderátor
--------------------
Dozvíme se tady někdy úplně přesně cosi jako výsledky státních maturit, nakolik procent která banka uspěla v tom našem modelu?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
To se v tomto testu nedozvíte, nicméně my vlastně děláme i testy individuálních bank. V naší zprávě o finanční stabilitě jsme informovali, když jsme provedli nedávno testy podrobné testy devíti bank a ty banky dopadly obecně velmi dobře. Ale samozřejmě žádný centrální bankéř, který si chce zachovat důvěryhodnost, nepůjde po provedení testů do médií a nebude říkat, která banka pravděpodobně upadne, protože by ten úpadek vyvolal.
David BOREK, moderátor
--------------------
Rozumím tomu, ale potom tedy nerozumím tomu, proč jste informovali paušálně o kampeličkách, protože váš šéf, guvernér národní banky řekl, teď cituji vlastně z naší reportáže o kampeličkách. Je to sektor, který hodnotíme jako rizikový. Ty parametry tam jsou často násobně horší, než třeba v sektoru bankovním, ale tady jste možná zase některé, nevím, možná mezi nimi je kampelička, která je na tom dobře podle vašich odhadů, ale vy jste je šoupli, s prominutím do jednoho, po jednu nálepku problematické rizikové podnikání. Jak to je s kampeličkami?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Samozřejmě i mezi těmi záložnami jsou rozdíly. Jsou stabilnější ale také méně stabilní, ale platí jedna věc. Ten segment jako celek skutečně má dosti odlišné charakteristiky a jako celek je mnohem více rizikový.
David BOREK, moderátor
--------------------
Rozumím, to je obecná pravda, o tom se možná ví už dlouho, že kampeličky mají dlouhodobě problémy. Jsou v jistém ohledu více vystaveny povětří, které fouká v ekonomice, protože jsou menší, vlastně ale přeci jen neublížili jste nějaké kampeličce anebo si stojíte za tím výrokem guvernéra České národní banky že sektor jako takový je rizikový?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Ten segment jako takový je nataven nešťastně několik let. Obecně kampeličky ve světě jsou menší instituce, které poskytují menší úvěry na vzájemném principu. Problém českých záložen obecně je v tom, že mnohdy poskytují velmi vysoké úvěry, to znamená úvěry nad 30 či 50 milionů a nejsou na to kapitálově vybaveny nebo nemají dostatečné, na dostatečné úrovni řízení rizik a právě na to se zaměřuje vlastně ten současný návrh novely zákona, který prostě má zajistit to, aby se skutečně kampeličky chovaly tak, jak se obvykle kampeličky ve světě chovají.
David BOREK, moderátor
--------------------
Aby se tedy chovaly jako drobné finanční ústavy, nikoliv aby si hrály na banky.
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Tak, přesně tak.
David BOREK, moderátor
--------------------
Tak dobře, ale rozumím tomu tak, že když guvernér národní banky řekne takto silný výrok, že sektor jako takový hodnotí jako rizikový, myslím sektor kampeliček, doporučujete v tuto chvíli lidem stáhnout peníze z kampeliček?
Jan FRAIT, ředitel samostatného odboru finanční stability, ČNB
--------------------
Nic takového lidem zaprvé nedoporučujeme, a za druhé samozřejmě lidé tak nečiní, neboť nemají žádný důvod zejména po reakci Evropské unie na krizi, jsou vlastně stoprocentně vklady do značné výše pojištěny, takže na ty problémy v určité kampeličce často lidé reagují tak, že ty vklady prostě přesunou do jiné kampeličky, neboť jsou schopni tam rozhodovat bez rizika relativně vysoké úrokové sazby z vkladů, což je samozřejmě problém.