K obezřetnostním požadavkům poskytovatelů služeb souvisejících s kryptoaktivy dle čl. 67 MiCA

Shrnutí stanoviska

1. Obezřetnostní požadavky na CASP dle nařízení MiCA mohou být plněny ve formě kapitálu, pojistné smlouvy či srovnatelné záruky, nebo jejich kombinace.
2. CASP je povinen udržovat obezřetnostní záruky trvale, a to alespoň v minimální výši požadované dle MiCA.
3. Dokumenty a informace, kterými se dokládá splnění obezřetnostních požadavků v žádosti o povolení CASP, stanoví čl. 3 nařízení (EU) 2025/305. Jedná se např. o výpočet výše obezřetnostních záruk, účetní závěrku ověřenou auditorem nebo výpis z bankovního účtu o uložení peněžních prostředků.
4. Kapitál pro účely plnění obezřetnostních požadavků může být splacen v jakékoli měně, pokud je zajištěno, že jeho hodnota po přepočtu kurzem devizového trhu odpovídá požadovanému ekvivalentu.

Odůvodnění

1. K formě obezřetnostních záruk dle čl. 67 odst. 4 MiCA

CASP je povinen zavést obezřetnostní záruky rovnající se minimálně vyšší z následujících částek:

1. výši trvalých minimálních kapitálových požadavků dle přílohy IV MiCA^[1],
2. jedné čtvrtině fixních režijních nákladů za předcházející rok, jež se každoročně přezkoumávají.^[2]

Tyto obezřetnostní záruky mohou mít formu

1. kapitálu, který se skládá z položek a nástrojů kmenového kapitálu Tier 1 uvedených v čl. 26 až 30 CRR^[3] po úplných odpočtech podle čl. 36 tohoto nařízení, bez použití prahových hodnot pro výjimky podle čl. 46 až 48 tohoto nařízení^[4],
2. pojistné smlouvy pokrývající území EU, kde jsou služby související s kryptoaktivy poskytovány, nebo srovnatelné záruky, jejichž výše celkového pojistného krytí odpovídají příslušné výši obezřetnostních záruk, tj. výši trvalých minimálních kapitálových požadavků podle přílohy IV MiCA, nebo jedné čtvrtině fixních režijních nákladů za předcházející rok, nebo
3. jejich kombinace.^[5]

Pojistná smlouva, prostřednictvím které CASP plní obezřetnostní požadavky, musí splňovat alespoň podmínky dle čl. 67 odst. 5 MiCA a zahrnovat krytí proti všem rizikům uvedeným v čl. 67 odst. 6 MiCA.^[6] Upřesňující požadavky ve vztahu k předložení plnění obezřetnostních požadavků prostřednictvím pojistné smlouvy či srovnatelné záruky^[7] v žádosti o povolení stanoví nařízení (EU) 2025/305 [podrobněji v části věnované doložení plnění obezřetnostních požadavků část 3 tohoto stanoviska].

Pokud jsou zavedeny obezřetnostní záruky ve výši trvalých minimálních kapitálových požadavků, tak tyto jsou odvozeny od rozsahu poskytovaných služeb souvisejících s kryptoaktivy, přičemž dle přílohy IV MiCA Třída 1 odpovídá 50 000 EUR, Třída 2 odpovídá 125 000 EUR a Třída 3 odpovídá 150 000 EUR.^[8]

Ve vztahu k podřazení pro jednotlivé třídy platí, že CASP musí plnit obezřetnostní požadavky odpovídající činnosti spadající pod nejvyšší třídu odpovídající službám, které poskytuje.^[9]

2. K udržování obezřetnostních záruk dle čl. 67 odst. 1 MiCA

Čl. 67 odst. 1 MiCA výslovně uvádí, že CASP musí mít vždy zavedeny obezřetnostní záruky rovnající se alespoň vyšší z částek uvedených v tomto ustanovení. Z dikce tohoto ustanovení tak jasně vyplývá, že plnění obezřetnostních požadavků není jednorázovým požadavkem pro získání povolení CASP dle čl. 62 MiCA, ale trvalou povinností. To platí pro všechny výše vymezené formy obezřetnostních záruk, tj. formu kapitálu, pojistné smlouvy i srovnatelné záruky s formou pojistné smlouvy.

Pokud jsou obezřetnostní záruky plněny formou kapitálu, musí tento kapitál také trvale odpovídat položkám kmenového kapitálu Tier 1 ve smyslu čl. 26 až 30 CRR.^[10]

Pokud jsou zavedeny obezřetnostní záruky dle čl. 67 odst. 1 písm. a) MiCA ve výši trvalého minimálního kapitálového požadavku uvedeného v příloze IV MiCA, musí CASP disponovat dostatečnou rezervou pro případ kurzových výkyvů. Pokud jsou plněny obezřetností požadavky ve formě regulatorního kapitálu, nesmí v průběhu činnosti klesnout pod požadovanou výši obezřetnostních záruk. Z tohoto důvodu je vhodné vytvořit kapitálovou rezervu nad požadované obezřetnostní záruky.

3. Doložení splnění obezřetnostních požadavků v žádosti o povolení CASP dle čl. 62 odst. 2 písm. e) MiCA

Součástí dokumentace předkládané v rámci žádosti o povolení CASP dle čl. 62 MiCA je doložení důkazu o tom, že žadatel splňuje obezřetnostní záruky v souladu s čl. 67 MiCA.^[11] Potřebné dokumenty a informace, které mají být k žádosti přiloženy ve vztahu k obezřetnostním požadavkům, stanoví čl. 3 nařízení (EU) 2025/305^[12].

Žadatel v žádosti o povolení CASP dle čl. 62 MiCA dokládá výši obezřetnostních záruk krytých kapitálem a výši obezřetnostních záruk žadatele krytých pojistnou smlouvou pouze, pokud jsou touto formou obezřetnostní požadavky kryty. Tj. žadatel může v žádosti uvést pouze formu krytí obezřetnostních požadavků kapitálem, pokud pro tyto účely využívá výlučně formu kapitálu, a naopak může v žádosti uvést pouze formu krytí obezřetnostních požadavků formou pojistné smlouvy nebo srovnatelné záruky, pokud pro tyto účely využívá výlučně pojistné smlouvy nebo srovnatelné záruky.

Pokud jsou obezřetnostní požadavky plněny formou kapitálu dle čl. 67 odst. 4 písm. a) MiCA, žadatel také předloží

1. dokumentaci uvádějící, jak žadatel vypočítal výši obezřetnostních záruk,
2. v případě právnických osob, které již vykonávají činnost, účetní závěrku ověřenou auditorem,^[13]
3. v případě právnických osob, které dosud nejsou zapsány do obchodního rejstříku, výpis vystavený úvěrovou institucí, který potvrzuje, že peněžní prostředky jsou uloženy na účtu žadatele.^[14]

Pokud jsou obezřetnostní požadavky plněny formou pojistné smlouvy nebo srovnatelné záruky dle čl. 67 odst. 4 písm. b) MiCA, žadatel také předloží

1. oficiální název osoby oprávněné sjednat pojistnou smlouvu nebo poskytnout srovnatelnou záruku, datum jejího vzniku nebo založení a členský stát, ve kterém k tomuto vzniku nebo založení došlo, adresu jejího ústředí, a pokud se liší, jejího sídla a jejích kontaktních údajů,^[15]
2. kopii pojistky, uzavřené pojistné smlouvy, nebo jejího návrhu, který je podepsaný osobou oprávněnou sjednat pojištění v souladu s právem EU nebo vnitrostátním právem, splňující podmínky uvedené v čl. 67 odst. 5 a 6 MiCA^[16], a, případně obdobně kopii smluvní dokumentace, nebo její návrh, v souvislosti s přijetím srovnatelných záruk.^[17]

Žadatel o povolení CASP je dle čl. 62 odst. 2 písm. e) MiCA povinen splnit a doložit splnění obezřetnostních požadavků již v okamžiku podání žádosti o povolení. Pro účely podání žádosti o povolení CASP a příslušného licenčního řízení se za prokázání splnění obezřetnostních požadavků považuje předložení dokladů dle čl. 3 nařízení (EU) 2025/305.^[18]

4. Denominace obezřetnostních požadavků dle čl. 67 odst. 1 MiCA

Dle čl. 67 MiCA lze požadované obezřetnostní požadavky plnit buď formou kapitálu, který odpovídá položkám kmenového kapitálu Tier 1 ve smyslu čl. 26 až 30 CRR nebo formou pojistné smlouvy či srovnatelné záruky.^[19]

Výše minimálních kapitálových požadavků dle čl. 67 odst. 1 písm. a) MiCA je stanovena v příloze IV MiCA v EUR. Kapitál určený pro krytí kapitálových požadavků se vyjadřuje v měně účetnictví, tedy ve funkční měně určené účetní jednotkou (§ 24a ZoÚ). Pokud není měnou účetnictví EUR, je potřebný přepočet částek určených v EUR, přičemž ČNB pro přepočet používá kurz devizového trhu vyhlášený ČNB.^[20] Vzhledem k termínu vyhlašování kurzů devizového trhu se v případě posuzování splnění podmínky udělení povolení k činnosti CASP používá kurz devizového trhu vyhlášený pro den předcházející dni posouzení (v době rozhodnutí o žádosti tedy den předcházející dni, ve kterém je vydáváno rozhodnutí o udělení povolení). Žadatel o povolení CASP podle čl. 62 MiCA je povinen ode dne podání této žádosti trvale zajistit plnění obezřetnostních záruk ve výši podle nařízení MiCA.

CASP postupuje při sestavování výkazů ohledně plnění obezřetnostních požadavků ČNB podle ZoÚ a pokud je to požadováno, přepočítává údaje vyjádřené v jiné než české měně na českou měnu, a to kurzem devizového trhu vyhlášeným ČNB. CASP je však povinen při sestavování účetnictví postupovat v souladu se ZoÚ a vést účetnictví v peněžních jednotkách měny účetnictví.^[21] Kapitál pro účely plnění obezřetnostních požadavků splacený v jiné měně než v jednotkách měny účetnictví musí být přepočten a zaznamenán v příslušné měně účetnictví dle § 24a ZoÚ.^[22] Pravidla pro přepočet cizí měny^[23] na měnu účetnictví stanoví § 24b a násl. ZoÚ.

Kapitál pro účely plnění obezřetnostních záruk dle čl. 67 MiCA může být splacen v jakékoli měně, pokud je zajištěno, že jeho hodnota po přepočtu kurzem devizového trhu odpovídá požadovanému ekvivalentu.

---------

[1] Tabulka uvedená v příloze IV MiCA stanoví odlišnou výši minimálních kapitálových požadavků podle čl. 67 odst. 1 písm. a) MiCA v závislosti na druhu poskytovaných služeb souvisejících s kryptoaktivy.

[2] Srov. čl. 67 odst. 1 MiCA.

[3] Jde např. o kapitálové nástroje za splnění určených podmínek dle čl. 28 CRR, emisní ážio související s těmito kapitálovými nástroji, nerozdělený zisk, kumulovaný ostatní úplný výsledek hospodaření, případně ostatní fondy.

[4] Od položek kmenového kapitálu Tier 1 se odečítají např. ztráty běžného účetního roku, nehmotná aktiva, odložené daňové pohledávky závislé na budoucím zisku apod.

[5] Srov. čl. 67 odst. 4 MiCA.

[6] Vedle možnosti plnit obezřetnostní požadavky formou regulatorního kapitálu připouští čl. 67 odst. 4 písm. b) MiCA rovněž alternativní zajištění prostřednictvím pojistné smlouvy nebo srovnatelné záruky. Tato pojistná smlouva musí splňovat řadu kumulativních podmínek, včetně minimální roční doby trvání, 90denní výpovědní lhůty a uzavření s oprávněným pojistitelem jako třetí stranou. Její obsah musí zahrnovat široké krytí profesních rizik vyplývajících z činnosti poskytovatele služeb souvisejících s kryptoaktivy, včetně rizika porušení regulatorních povinností, selhání interních procesů nebo odpovědnosti vůči zákazníkům. Smlouva musí být zároveň veřejně dostupná na webových stránkách poskytovatele, čímž je posílena transparentnost a důvěra zákazníků v odpovídající zajištění provozních rizik.

[7] Srovnatelnou záruku lze chápat jako právně závazný a vymahatelný závazek důvěryhodného a finančně způsobilého subjektu, který funkčně nahrazuje pojistnou smlouvu v rozsahu požadovaném MiCA. Typicky se může jednat o bankovní záruku, státní garanci nebo garanci poskytnutou nadnárodní institucí.

[8] Původní znění české verze MiCA uváděla ve srovnání s ostatními jazykovými verzemi chybně minimální kapitálové požadavky pro Třídu 2 ve výší 150 000 EUR. Dne 1. 7. 2025 byla v Úředním věstníku EU vyhlášena oprava české verze MiCA (dostupné zde).

[9] Srov. ESMA QA 2343 (dostupné zde). Příloha IV MiCA pro Třídu 2 (a obdobně i pro Třídu 3) uvádí, že CASP, který je oprávněn k poskytování veškerých služeb Třídy 1 a k některé ze služeb Třídy 2, spadá do Třídy 2 minimálních kapitálových požadavků. Z toho může vyplývat, že CASP musí být oprávněn poskytovat veškeré služby Třídy 1, nebo že musí poskytovat služby Třídy 1 jako takové, aby se při poskytování služeb Třídy 2 zařadil do Třídy 2 minimálních kapitálových požadavků. ESMA v QA 2343 vysvětluje, že zařazení do tříd je založeno pouze na poskytování služby z nejvyšší třídy, přičemž nezáleží na tom, kolik služeb ze stejné nebo nižší třídy (a zda vůbec) CASP poskytuje. V případě souběžného poskytování dalších služeb z nižších tříd se minimální kapitálové požadavky kumulativně nesčítají.

[10] Srov. čl. 26 odst. 1 druhý pododstavec CRR dle kterého se položky uvedené v písm. c) až f) prvního odstavce tohoto ustanovení považují za kmenový kapitál tier 1 pouze tehdy, může-li je instituce neomezeně a okamžitě použít na pokrytí rizik nebo ztrát ve chvíli, kdy se objeví.

[11] Srov. čl. 62 odst. 2 písm. e) MiCA.

[12] Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2025/305, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2023/1114, pokud jde o regulační technické normy upřesňující informace, které mají být uvedeny v žádosti o povolení poskytovatele služeb souvisejících s kryptoaktivy.

[13] Čl. 3 nařízení (EU) 2025/305 uvádí i možnost předložení potvrzení vnitrostátního orgánu dohledu o výši kapitálu žadatele, pokud účetní závěrka žadatele není ověřována auditorem. V České republice však není ustanoven vnitrostátní orgán dohledu, který by vydával potvrzení o výši kapitálu žadatele o povolení CASP dle čl. 62 MiCA. Z tohoto důvodu žadatelé ČNB předloží účetní závěrku ověřenou auditorem.

[14] Srov. čl. 3 písm. e) bod i) nařízení (EU) 2025/305.

[15] ČNB pro účely plnění obezřetnostních požadavků akceptuje pojistnou smlouvu nebo srovnatelnou záruku uzavřenou s osobou oprávněnou sjednat pojistnou smlouvu nebo poskytnou srovnatelnou záruku v kterémkoli členském státě EU.

[16] Pojistná smlouva nebo jiná srovnatelná záruka musí vyhovovat veškerým požadavkům dle čl. 67 odst. 5 a 6 MiCA, v opačném případě nelze považovat obezřetnostní požadavky za splněné. ČNB se tímto jakkoli nevyjadřuje k otázce dostupnosti těchto či obdobných produktů na českém trhu.

[17] Srov. čl. 3 písm. e) bod ii) nařízení (EU) 2025/305. Pro účely doložení splnění obezřetnostního požadavku lze předložit buď kopii uzavřené pojistné smlouvy, která může být nastavena s účinností od okamžiku udělení povolení, nebo návrh pojistné smlouvy podepsaný oprávněným pojistitelem, k němuž může žadatel jednostranně přistoupit. Dané ustanovení výslovně nevyžaduje, aby byla předkládána účinná či uzavřená pojistná smlouva, pokud není k dispozici. Oproti tomu při prokazování kapitálových požadavků je v souladu s  čl. 3 písm. e) bod i) nařízení (EU) 2025/305 potřeba již ke dni podání žádosti doložit, že kapitál je reálně k dispozici, a to buď prostřednictvím účetní závěrky žadatele, nebo prostřednictvím výpisu banky potvrzujícího, že peněžní prostředky jsou uloženy na účtu žadatele.

[18] Udělením povolení je však CASP povinen trvale splňovat obezřetnostní požadavky dle čl. 67 MiCA a kdykoliv na žádost ČNB prokázat jejich plnění, např. prostřednictvím předložení uzavřené a účinné pojistné smlouvy nebo jiných relevantních dokladů.

[19] Žadatel dle čl. 62 odst. 2 písm. e) MiCA v žádosti uvede „důkaz, že žadatel o povolení poskytovat služby související s kryptoaktivy splňuje obezřetnostní záruky v souladu s čl. 67 (MiCA)“.

[20]  Kurzy devizového trhu ČNB.

[21] Srov. § 4 odst. 12 a § 24a odst. 1 ZoÚ.

[22] Účetní jednotky mají od 1. 1. 2024 možnost vést účetnictví v cizí měně (konkrétně v EUR, USD, GBP), pokud je pro ně cizí měna tzv. funkční měnou. Funkční měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém účetní jednotka působí [§ 24a odst. 2 ZoÚ] a určuje se na základě kritérií pro určení funkční měny podle mezinárodních účetních standardů upravených právem EU [§ 61d odst. 1 vyhlášky č. 500/2002 Sb.].

[23] Tj. jiná měna než měna účetnictví.