10. 7. 2025

Informace poskytnuté na žádost ze dne 26. 6. 2025 týkající se trhu alternativních investic

Dotaz:

Žádost o poskytnutí informací, které se týkají trhu alternativních investic:

„V cílové oblasti nás zajímají agregovaná zdrojová data („syrová data“) popisující 1) význam jednotlivých distribuční kanálů, 2) objem a strukturu alternativních investic a 3) charakteristiku investorů, a to v mezích, resp. limitech, v jakých je ČNB schopná data a chování pozorovat.

Je pro nás významné, aby data poskytovala ideálně tříletý pohled na:

Distribuční kanály

Informace o obchodech s alternativními investicemi uskutečněných

  1. prostřednictvím bank nebo zahraničních bank, které působí na území ČR a reportují ČNB,
  2. prostřednictvím obchodníků s cennými papíry a zahraničních obchodníků s cennými papíry, kteří reportují ČNB,
  3. prostřednictvím investičních zprostředkovatelů,
  4. přímo správcem3 investičního fondu,
  5. přímo správcem podlimitního fondu obdobného investičnímu fondu (vč. fondů typu § 15 ZISIF).

Investiční nástroje a expozice vůči cílovým investicím

Informace o následujících investičních nástrojích

  1. Podílová jednotka investičního fondu (zahraničního investičního fondu) s expozicí vůči
    1. private equity / soukromému kapitálu (včetně fondu fondů)
    2. venture capital / rizikovému kapitálu (včetně fondu fondů)
    3. private credit (originated loans, pohledávky, STS investiční nástroje (sekuritizace)
    4. infrastrukturní projekty
  2. Cenné papíry vydané sekuritizačním vehiklem

Charakteristiku investorů

Informace o investorech obsahující

  1. Koncentraci investorů v jednotlivých distribučních kanálech, tj. u každého distribučního kanálu bychom chtěli získat ředstavu o objemu investic zprostředkovaných pro profesionální a neprofesionální investory.
  2. Investice profesionálních investorů do jednotlivých tříd aktiv (alternativních investic)
    1. z toho portfoliové investice pojišťoven a penzijních fondů (expozice retailu)
    2. z toho investice investičních fondů
  3. Přímé investice kvalifikovaných investorů (tzn. jiných než profesionálních) do jednotlivých tříd aktiv alternativních investic.“

V příloze byl uveden přehled identifikovaných datových polí z dohledového reportingu, která by mohla být vhodným zdrojem informací pro výše uvedenou žádost:

Vykazovací rámec „Fondy“

  • kvartální AuM za poslední 3 roky v investičních fondech kvalifikovaných investorů, které investují převážně
    • do úvěrů (KRE),
    • infrastruktury (INF),
    • ostatní (OST).
      Klíčový je údaj, resp. klasifikace Investiční politika fondu podle výkazu KLISIF10, položka 2.
  • kvartální AuM za poslední 3 roky v investičních fondech kvalifikovaných investorů, které se klasifikují jako fond soukromého kapitálu (PEF). Klíčový je údaj, resp. klasifikace jako Fond soukromého kapitálu (PEF) podle KLISIF10, položka 9).

  • kvartální AuM za poslední 3 roky v měsíčním výkazu fondů kvalifikovaných investorů o objemu vydaných a odkoupených podílových listů a akcií fondu připadající na fondy soukromého kapitálu (PEF), úvěrů (KRE), infrastruktury (INF) a ostatní (OST); (výkaz RIS37_01) 
  • kvartální AuM za poslední 3 roky v hlášení o alternativním fondu nadlimitního správce (ROFO35 – ČNB SDAT)
    • Základní informace o obhospodařovaném fondu (ROFO35_01 – ČNB SDAT)
    • Koncentrace investorů (ROFO35_01 – ČNB SDAT) pro oblasti - pro fond fondů, fond soukromého kapitálu a ostatní s rozpadem na
      • podíl pěti největších investorů na vlastním kapitálu
      • podíl profesionálních investorů na vlastním kapitálu
      • podíl retailových investorů na vlastním kapitálu
  •  kvartální AuM za poslední 3 roky v denním hlášení o alternativním fondu podlimitního správce (ROFO37 – ČNB SDAT)
    • Hlavní nástroje, s nimiž obhospodařovaný fond obchoduje (ROFO37_32)
    • Investiční strategie obhospodařovaného fondu (ROFO37_11); AuM s rozpadem na
      • Strategie fondu soukromého kapitálu s rozpadem na Rizikový kapitál
        • Růstový kapitál
        • Mezaninový kapitál
        • Fond soukromého kapitálu s více strategiemi
        • Jiná strategie fondu soukromého kapitálu
      •  Strategie fondu fondů s rozpadem na
        • Fond fondů soukromého kapitálu
      • Strategie jiných fondů s rozpadem na
        • Infrastrukturní fond
    •  Koncentrace investorů (ROFO37_35) pro oblasti - pro fond fondů, fond soukromého kapitálu a ostatní s rozpadem na
        • podíl pěti největších investorů na vlastním kapitálu
        • podíl profesionálních investorů na vlastním kapitálu
        • podíl retailových investorů na vlastním kapitálu

 

 Vykazovací rámec „Kapitálové trhy I.“

  • Kvartální AuM za poslední 3 roky v měsíčním přehledu za poslední 3 roky o cenných papírech v majetku zákazníků (JIS51_01 - Cenné papíry v majetku zákazníků) s důrazem na CZ ISIN (sloupec F), CZ emitenty (sloupec H).“

Odpověď:

Data za investiční fondy požadovaná v prvních třech odrážkách nemá ČNB k dispozici, protože předmětné výkazy (zejm. KLISIFI10) ještě nejsou ze strany ČNB sbírány (jedná se o nové výkazy předkládané poprvé za 31. 12. 2025).

Dále požadovaná data za investiční fondy byla uvedena v příloze „EY_analyza_fondy_2022 až 2024.xlsx“:

  • Data požadovaná ve 4. odrážce jsou na listu „ROFOS35“.
  • Data požadovaná v 5. odrážce jsou na listech „ROFOS37“ a „ROFO37_32“.

Pozn.: Data z výkazů ROFOS35 a ROFOS37 poskytujeme pouze k ultimům roku, protože kvartální, resp. pololetní výkazy ROFOS35 předkládají pouze někteří správci a z důvodu mlčenlivosti je nemůžeme identifikovat.

Data za Kapitálové trhy I byla uvedena v příloze „EY_JISIFE_agregované_údaje_o_CZ_ISIN.xlsx“.