Dotaz:
Žádost o poskytnutí následujících informací vztahujících se k nákupu a správě testovacího portfolia digitálních aktiv realizovaného ČNB[1] (dále jen „Testovací portfolio“):
1. ZPŮSOB A REALIZACE NÁKUPŮ DIGITÁLNÍCH AKTIV
1.1 Poskytněte prosím popis způsobu, jakým byly jednotlivé složky Testovacího portfolia digitálních aktiv nakoupeny (např. zda šlo o nákupy na regulovaných trzích, prostřednictvím OTC zprostředkovatelů, brokerů, burz apod.).
1.2 Uveďte informaci, zda byly obchody zadávány jako market/limit či jiný typ pokynu, a jaká měna byla proti bitcoinu, stablecoinům či tokenizovaným aktivům používána (např. CZK, EUR, USD, jiná kryptoměna).
1.3. Prosím o informaci, z jakých důvodů byly pro Testovací portfolio zvoleny právě tyto konkrétní typy digitálních aktiv a v takovém poměru:
- Jaká kritéria byla při výběru jednotlivých aktiv použita.
- Zda byly zvažovány i jiné typy digitálních aktiv nebo konkrétní instrumenty a z jakých důvodů nebyly do Testovacího portfolia zařazeny.
- Žádám o poskytnutí interních materiálů (analýz, prezentací, podkladů pro rozhodovací orgány), které výběr těchto konkrétních aktiv odůvodňují nebo jej doporučují, pokud takové dokumenty existují
2. VÝBĚR OBCHODNÍ PLATFORMY A CUSTODIANŮ
2.1 Popište proces výběru těchto subjektů (jaká kritéria byla použita – např. regulační status, rating, technická a kybernetická bezpečnost, likvidita, poplatky apod.).
2.2 Současně žádám o poskytnutí interních materiálů a analýz, které hodnotily jednotlivé možnosti a vedly k rozhodnutí či doporučení orgánů ČNB, jsou-li k dispozici (např. interní analýzy, zápisy z jednání, rozhodnutí, doporučení komisí či výborů).
3. ZPŮSOB DRŽBY DIGITÁLNÍCH AKTIV
3.1 Uveďte, zda jsou digitální aktiva v rámci Testovacího portfolia držena v režimu self-custody nebo prostřednictvím třetí strany (burzy či specializovaného poskytovatele custody služeb), případně kombinací obou přístupů.
4. PŘÍSTUPOVÁ OPRÁVNĚNÍ A VNITŘNÍ KONTROLNÍ MECHANISMY
4.1 Jaké role mají jednotlivé osoby/pozice (např. front office, back office, risk management, IT bezpečnost).
4.2 Informaci, jak je nastaven proces autorizace transakcí s digitálními aktivy (kolik osob musí autorizovat, jaký je schvalovací workflow, kdo může zadat pokyn a kdo jej schvaluje).
5. DALŠÍ SOUVISEJÍCÍ DOKUMENTY
5.1 Všechny dostupné interní analýzy a metodické materiály, které se zabývají praktickým nastavením nákupů, držby a správy tohoto testovacího portfolia,
5.2 Dokumentaci použitou pro účely účetního zachycení a výkaznictví tohoto portfolia (interní metodika či stanovisko, jak jsou jednotlivá aktiva klasifikována, oceňována a vykazována).
Odpověď:
Ad 1.1. Jednalo se o nákup na regulovaném trhu/burze regulované podle MiCA[2].
Ad 1.2. Jednalo se o přímý nákup proti USD.
Ad 1.3.
- Podstatné informace jsou uvedeny ve zveřejněné analýze; konkrétní typy aktiv byly vybrány na základě toho, co ČNB považuje za hodné sledování.
- Škála aktiv je široká, a proto byly předem vytipovány ty, které ČNB považuje za významné z hlediska účelu (je obecně známé, že digitálních aktiv existují stovky a proto logicky nelze aktivně sledovat všechny).
- Veškeré informace byly uvedeny ve zveřejněné analýze.
Ad 2.1 Kritérii byly regulovanost, reference na bezpečnost a podíl na trhu. Protože se nejedná o typickou finanční instituci typu úvěrové instituce, kritéria jako rating apod. jsou hůře aplikovatelná. Vzhledem k objemu použitých prostředků je výběr zaměřen více na technologie a infrastrukturu.
Ad 2.2. ČNB vycházela z již zveřejněné analýzy.
Ad 3.1. Vzhledem k účelu nákupů se jedná nebo bude jednat o všechny možné způsoby držby. Cílem je získat co nejvíce poznatků o trhu a infrastruktuře.
Ad 4.1.
Role jsou vesměs dány používanou infrastrukturou, která se v některých aspektech liší od trhů a infrastruktur s tradičními nástroji finančního trhu jako akcie nebo dluhopisy. Proto jsou některé role, například back office z logiky věci omezené; například převod peněz, který je tradiční činností back office, nemá v segmentu předmětných aktiv ekvivalent, resp. přesun kryptoaktiv je ekvivalentem nákupu či prodeje.
Ad 4.2. Každý typ infrastruktury nabízí mírně odlišné možnosti, přičemž customizace procesů je omezená. Nelze proto aplikovat jediný způsob autorizace a kontroly. Bez zveřejnění konkrétní používané infrastruktury nelze procesy popsat.
Ad 5.1.
Požadované informace jsou uvedeny ve zveřejněné analýze.
Ad 5.2. Způsob oceňování aktiv (a tedy i nově nabytých kryptoaktiv) je, resp. bude nedílnou součástí Účetní závěrky ČNB, kterou ČNB zveřejňuje na svých internetových stránkách. Další informace o portfoliích obsahují Roční zprávy o výsledku hospodaření ČNB a Výroční zprávy ČNB, které obsahují i souhrnné informace o výkonnosti jednotlivých druhů aktiv a jejich rozložení v portfoliu. Požadované informace tedy budou zveřejněny v zákonem stanovených termínech.
[1] Dostupné např. zde: https://www.cnb.cz/cs/o_cnb/cnblog/Prvni-testovaci-portfolio-digitalnich-aktiv-v-CNB/.
[2] Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2023/1114 ze dne 31. května 2023 o trzích kryptoaktiv a o změně nařízení (EU) č. 1093/2010 a (EU) č. 1095/2010 a směrnic 2013/36/EU a (EU) 2019/1937.