K povinnosti zápisu zahraničního investičního fondu na seznam vedený ČNB podle § 597 po skončení jeho nabízení
Cíl stanoviska
Toto stanovisko objasňuje, zda zahraniční unijní investiční fond[1], který byl v minulosti v České republice nabízen, ale nyní již nabízen není, musí být nadále zapsán na seznamu podle § 597 písm. d) ZISIF (tj. seznamu zahraničních investičních fondů, do nichž mohou být investice nabízeny v České republice) po dobu, kdy stále existují investoři, kteří drží investice do tohoto fondu.
Shrnutí stanoviska
Zahraniční unijní investiční fond nemusí být zapsán v seznamu zahraničních investičních fondů, do nichž mohou být investice nabízeny v České republice, pokud
- již není v České republice nabízen a
- nelze jej oprávněně nabízet, tj. proběhla tzv. denotifikace fondu
K výmazu ze seznamu může dojít, i pokud nadále existují investoři, kteří cenné papíry fondu drží.
Odůvodnění
Zahraniční unijní investiční fond, do kterého mohou být v České republice nabízeny investice, musí být zapsán v seznamu vedeném ČNB podle § 597 písm. d) ZISIF (tj. seznamu zahraničních investičních fondů, do nichž mohou být investice nabízeny v České republice).[2]
Nabízením investic do investičního fondu se podle § 294 ZISIF rozumí nabízení cenných papírů vydávaných investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem či nabízení jiné možnosti stát se investorem takového fondu, tzn. veřejné i neveřejné a bez ohledu na okruh adresátů nabídky.
Pokud byl zahraniční investiční fond v minulosti v České republice nabízen ve smyslu popsaném výše, ale nadále již nabízen není a ani nemůže takovou možnost mít, nemusí být zapsán na seznamu vedeném ČNB podle § 597 písm. d) ZISIF, neboť ten je pouze seznamem zahraničních investičních fondů, do nichž mohou být investice nabízeny v České republice. V případě záměru ukončení nabízení investic do zahraničního investičního fondu v České republice musí být tento fond tzv. denotifikován podle čl. 32a AIFMD nebo čl. 93a směrnice UCITS, resp. podle transpozice těchto ustanovení v domovském státě. Denotifikací fond přichází o oprávnění (resp. možnost de iure) být nadále v České republice (oprávněně) nabízen, přičemž denotifikaci musí ze strany dotčeného fondu současně předcházet rovněž kroky s cílem zajištění, že v České republice nadále nebude k nabízení docházet ani de facto. [3]
Tento závěr platí, i pokud nadále existují investoři, kteří drží investice ve fondu z doby, kdy byl nabízen. Je však nutné, aby ani těmto investorům nebyla nabízena žádná dodatečná možnost investovat do daného fondu.
---------
[1] Unijním investičním fondem se pro účely tohoto stanoviska rozumí fondy UCITS jejichž domovským státem je členský stát jiný než Česká republika a alternativní investiční fondy obhospodařované správcem oprávněným přesáhnout rozhodný limit (čl. 3 odst. 2 AIFMD), jehož domovským státem je členský stát jiný než Česká republika.
[2] Novelou ZISIF provedenou zákonem č. 163/2024 Sb. došlo ke sloučení seznamu podle § 597 ZISIF písm. d), v němž byly vedeny zahraniční investiční fondy, do nichž mohou být investice veřejně nabízeny v České republice a seznamu podle § 597 ZISIF písm. e), v němž byly vedeny zahraniční investiční fondy srovnatelné se speciálním fondem nebo s fondem kvalifikovaných investorů, jejichž obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit a do nichž měly být investice v České republice podle záměru nabízeny pouze jinak než veřejně. Primárním podnětem k této změně byla skutečnost, že výše uvedený režim zakládal specifickou národní úpravu, která nebyla zahraničními subjekty využívána a způsobovala nepřehlednost seznamů vedených ČNB.
[3] Podrobněji k denotifikaci fondů viz stanoviska ČNB K přeshraničnímu nabízení investic do standardních fondů nebo srovnatelných zahraničních investičních fondů (UCITS) (část V) a Vnitrostátní předpisy týkající se požadavků na nabízení AIF v ČR denotifikaci fondů AIF (kapitola 6.4)