Karel Musil, Stanislav Tvrz, Jan Vlček
Tento článek zkoumá, jak je v prognózách centrálních bank nakládáno se šoky. V rámci konceptu racionálních očekávání, který je široce využíván ve strukturálních makroekonomických modelech, zdůrazňujeme rozdíl mezi očekávanými a neočekávanými šoky a argumentujeme, že s většinou šoků by v prognózách centrálních bank mělo být nakládáno jako s očekávanými. Z praktické perspektivy prognózování a měnověpolitického rozhodování centrálních bank také poukazujeme na některé nevýhody očekávaných šoků za předpokladu úplných informací. Jako na jedno z možných řešení odkazujeme na koncept LIRE, jak jej zavádí Brázdik a kol. (2020). Diskutujeme vlastnosti konceptu LIRE a považujeme jej za všestranný a užitečný pro nakládání s očekávanými šoky, aniž by bylo nutné opustit rámec racionálních očekávání. Docházíme k závěru, že LIRE lze efektivně použít pro praktické strukturální makroekonomické modelování.
JEL kódy: D58, D84, E37, E52
Klíčová slova: očekáváné šoky, podmíněná predikce, DSGE modely, racionální očekávání
Vydáno: prosinec 2021
Ke stažení: RPN No. 2/2021 (pdf, 1,2 MB)