Miroslav Plašil
V článku je představen nový metodický rámec ČNB pro výstavbu tzv. satelitních modelů, které doplňují výstupy hlavního prognostického modelu ČNB o vývoj klíčových finančních proměnných. Toho lze využít zejména při přípravě konzistentních makroekonomických scénářů v zátěžovém testování. Článek popisuje základní principy nového přístupu a blíže dokumentuje čtyři nedávno nasazené satelitní modely pro projekce cen rezidenčních nemovitostí a bankovních úvěrů v třech hlavních úvěrových segmentech (úvěry na bydlení, spotřebitelské úvěry a úvěry nefinančním podnikům). Hlavní výhodou nového rámce je vyšší důraz na strukturální vlastnosti satelitních modelů a jejich hlubší vzájemná propojenost. Tyto charakteristiky by měly přispět k zachování vnitřní konzistence zátěžového scénáře, usnadnění komunikace předpokladů prognózy finančních proměnných a lepšímu vypořádání se strukturálními změnami v ekonomice.
JEL kódy: C51, C53, E37, E51
Klíčová slova: regrese založená na Gaussovském procesu, makroobezřetnostní politika, satelitní modely, zátěžové testování
Vydáno: září 2021
Ke stažení: RPN No. 1/2021 (pdf, 1,4 MB)