ČNB > Ekonomický výzkum > Publikace výzkumu > CNB Working paper series > 2017 > A DSGE Model with Financial Dollarization – the Case of Serbia

A DSGE Model with Financial Dollarization – the Case of Serbia

Mirko Djukić, Tibor Hlédik, Jiří Polanský, Ljubica Trajčev, Jan Vlček

Tato studie rozšiřuje standardní model všeobecné rovnováhy (model DSGE) malé otevřené ekonomiky o finanční eurizaci, aby lépe odrážel měnový transmisní mechanismus v srbské ekonomice. Ve srovnání se standardním modelem DSGE zahrnuje náš modelový rámec komerční banky obhospodařující vklady a poskytující úvěry v cizí měně. Tyto vlastnosti umožnují zkoumat vliv změn nominálního měnového kurzu jak na finanční bohatství domácností, tak na jejich spotřební chování. Součástí článku je modelová struktura, včetně optimalizačních problémů jednotlivých ekonomických subjektů a korespondující podmínky prvního řádu. Modelové vlastnosti byly kalibrovány tak, aby plně odrážely stylizovaná fakta pozorovaná v dolarizovaných ekonomikách. Model je kalibrován na srbská data. Nepozorované trendy a odchylky hlavních reálných modelových proměnných od těchto trendů byly odhadovány pomocí modelově konzistentního vícerozměrného filtru.

JEL kódy: E44, F41, F47

Klíčová slova: model DSGE, finanční dolarizace

Vydáno: červen 2017

Ke stažení: CNB WP 2/2017 (pdf, 750 kB)